소개
자산운용사: 에스케이리츠운용
상장일: 2021년 09월 14일
Office
SK서린빌딩
종로타워
SK U-타워
SK-C타워
Industrial
SK하이닉스 수처리센터
배당정보
연속 배당 인상: 분석 중...
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재무지표
| 계정 | 2021 09월 | 2021 12월 | 2022 03월 | 2022 06월 | 2022 09월 | 2022 12월 | 2023 03월 | 2023 06월 | 2023 09월 | 2023 12월 | 2024 03월 | 2024 06월 | 2024 09월 | 2024 12월 | 2025 03월 | 2025 06월 | 2025 09월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 2.14 | 2.69 | 2.78 | 2.69 | 2.00 | 1.46 | 1.43 | 1.42 | 1.93 | 1.53 | 1.58 | 1.56 | 1.33 | 1.41 | 2.32 | 1.95 | 1.66 |
| Net Debt / EBITDA | 20.31 | 21.16 | 24.46 | 21.72 | 19.59 | 17.29 | 20.58 | 15.37 | 14.88 | 13.39 | 14.05 | 12.04 | 11.03 | 10.78 |
가치평가
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
5,560 KRW
공정가치 (NPV)
9,084 KRW
평가 상태
▼ 과소평가
시장가격이 공정가치 대비 38.8% 낮음
현재 가격 기준 내재 수익률 (IRR)
11.13%
현재 시장가격으로 구매할 경우 DCF 모델 기준 내부수익률입니다. 실제 수익률과 다를 수 있습니다.
민감도 분석
| 할인율 | NPV (KRW/주) | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 6% | 17,171 | +208.8% |
| 7% | 13,884 | +149.7% |
| 8% | 11,247 | +102.3% |
| 9% (기준) | 9,084 | +63.4% |
| 10% | 7,279 | +30.9% |
| 11% | 5,749 | +3.4% |
| 12% | 4,436 | -20.2% |
DCF 분석 기반. 9%가 기본 가정입니다. 사용자가 다른 할인율을 가정할 수 있습니다.
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 5조 6백23억원 |
| Invested Asset Value Sum | 7조 7백16억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 7조 7백16억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 3,572억원 |
| WACC | 7.18% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 6조 4,538억원 |
| 부채 (Debt) | 3조 7,729억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 2조 6,809억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 295,118,662주 |
| LTV | 53.35% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 5.60% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CAPEX 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | EGI | OPEX | NOI | CAPEX | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|
| SK서린빌딩 | 5백70억원 | (1백36억원) | 4백33억원 | (3억원) | 4백30억원 |
| 종로타워 | 3백23억원 | (77억원) | 2백45억원 | (1억원) | 2백44억원 |
| SK U-타워 | 3백72억원 | (89억원) | 2백83억원 | (2억원) | 2백81억원 |
| SK-C타워 | 1백60억원 | (38억원) | 1백22억원 | (9,633만원) | 1백21억원 |
| SK하이닉스 수처리센터 | 9백85억원 | (2백5억원) | 7백80억원 | (1억원) | 7백78억원 |
| 주유소 106개 | 2,212억원 | (5백5억원) | 1,706억원 | (4억원) | 1,702억원 |
| 합계 | 4,625억원 | (1,052억원) | 3,572억원 | (14억원) | 3,557억원 |