소개
자산운용사: 엔에이치농협리츠운용
상장일: 2021년 11월 18일
Office
분당스퀘어
에이원타워 당산
에이원타워 금남로
에이원타워 광주역
하이트진로(서초사옥)
Logistics
도지물류센터
Retail
N-Square
Industrial
비전월드 주차시설
배당정보
재무지표
| 계정 | 2022 06월 | 2022 12월 | 2023 06월 | 2023 12월 | 2024 06월 | 2024 12월 | 2025 06월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 1.35 | 1.41 | 1.48 | 1.15 | 1.20 | ||
| Net Debt / EBITDA | 58.73 | 18.82 | 13.00 | 9.77 | 10.65 | 20.78 |
가치평가
다운로드 파일은 Cover, Summary, A&R, 운영수입, 운영비용, 전체CF로 구성된 통합 Pro Forma입니다. 웹 페이지는 기준 valuation을 빠르게 보여주는 역할만 유지합니다.
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
3,340 KRW
Implied Share Price
13,930 KRW
평가 상태
▼ 과소평가
시장가격이 Implied Share Price 대비 76.0% 낮음
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 9,043억원 |
| Invested Asset Value Sum | 1조 2,301억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 1조 2,301억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 971억원 |
| WACC | 6.73% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 1조 2,301억원 |
| 부채 (Debt) | 6,205억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 6,096억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 43,767,888주 |
| LTV | 50.44% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 4.50% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CapEx 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | Cap Rate | EGI | OPEX | NOI | TI/LC | CapEx | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 분당스퀘어 | 5.90% | 512억원 | (113억원) | 398억원 | (15억원) | (3억원) | 380억원 |
| 도지물류센터 | 3.80% | 216억원 | (59억원) | 157억원 | (25억원) | (4,331만원) | 130억원 |
| 에이원타워 당산 | 4.99% | 97억원 | (21억원) | 75억원 | (2억원) | (5,840만원) | 72억원 |
| 에이원타워 금남로 | 6.73% | 27억원 | (6억원) | 21억원 | (8,331만원) | (1,644만원) | 20억원 |
| 에이원타워 광주역 | 7.16% | 16억원 | (3억원) | 12억원 | (5,008만원) | (988만원) | 12억원 |
| 하이트진로(서초사옥) | 5.45% | 167억원 | (37억원) | 130억원 | (5억원) | (1억원) | 124억원 |
| N-Square | 5.13% | 192억원 | (74억원) | 118억원 | (2억원) | (3,855만원) | 115억원 |
| 비전월드 주차시설 | 4.66% | 77억원 | (21억원) | 56억원 | (9억원) | (1,545만원) | 46억원 |
| 합계 | - | 1,307억원 | (336억원) | 971억원 | (62억원) | (5억원) | 902억원 |