소개
자산운용사: 제이알투자운용
상장일: 2020년 08월 07일
Office
벨기에 파이낸스 타워
맨하튼 498 7th Avenue
배당 정보
재무지표
| 계정 | 2020 06월 | 2020 12월 | 2021 06월 | 2021 12월 | 2022 06월 | 2022 12월 | 2023 06월 | 2023 12월 | 2024 06월 | 2024 12월 | 2025 06월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 6.37 | 13.38 | 8.08 | 8.23 | 8.77 | 1.93 | |||||
| Net Debt / EBITDA | 0.15 | 1.42 | 21.23 | 15.70 | 11.20 |
가치평가
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
2,315 KRW
공정가치 (NPV)
2,345 KRW
평가 상태
= 적정범위
시장가격이 공정가치 대비 1.3% 낮음
현재 가격 기준 내재 수익률 (IRR)
9.03%
현재 시장가격으로 구매할 경우 DCF 모델 기준 내부수익률입니다. 실제 수익률과 다를 수 있습니다.
민감도 분석
| 할인율 | NPV (KRW/주) | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 6% | 6,072 | +162.3% |
| 7% | 4,593 | +98.4% |
| 8% | 3,371 | +45.6% |
| 9% (기준) | 2,345 | +1.3% |
| 10% | 1,470 | -36.5% |
| 11% | 717 | -69.0% |
| 12% | 60 | -97.4% |
DCF 분석 기반. 9%가 기본 가정입니다. 사용자가 다른 할인율을 가정할 수 있습니다.
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 2조 6,322억원 |
| Invested Asset Value Sum | 2조 5,600억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 2조 5,600억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 1,235억원 |
| WACC | 6.33% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 2조 3,426억원 |
| 부채 (Debt) | 1조 8,798억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 4,627억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 197,376,000주 |
| LTV | 73.43% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 5.36% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CAPEX 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | EGI | OPEX | NOI | CAPEX | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|
| 벨기에 파이낸스 타워 | 1,306억원 | (3백12억원) | 9백93억원 | (7억원) | 9백86억원 |
| 맨하튼 498 7th Avenue | 3백17억원 | (76억원) | 2백41억원 | (1억원) | 2백39억원 |
| 합계 | 1,624억원 | (3백88억원) | 1,235억원 | (9억원) | 1,225억원 |