소개
자산운용사: 켄달스퀘어리츠운용
상장일: 2020년 12월 23일
Logistics
고양물류센터
용인물류센터
용인물류센터2
용인물류센터3
이천물류센터2
이천물류센터3
이천물류센터4
이천물류센터5
이천물류센터6
이천물류센터7
이천물류센터8
평택물류센터
안성물류센터
안성물류센터2
안성물류센터3
안성물류센터4
김해물류센터
김해물류센터2
Industrial
부천저온물류센터
배당정보
재무지표
| 계정 | 2020 06월 | 2020 11월 | 2021 05월 | 2021 11월 | 2022 05월 | 2022 11월 | 2023 05월 | 2023 11월 | 2024 05월 | 2024 11월 | 2025 05월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 3.76 | 2.70 | 3.63 | 2.42 | 2.49 | 1.74 | 1.88 | ||||
| Net Debt / EBITDA | 10.20 | 11.44 | 10.69 | 11.13 | 12.44 | 13.54 |
가치평가
다운로드 파일은 Cover, Summary, A&R, 운영수입, 운영비용, 전체CF로 구성된 통합 Pro Forma입니다. 웹 페이지는 기준 valuation을 빠르게 보여주는 역할만 유지합니다.
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
4,390 KRW
Implied Share Price
9,284 KRW
평가 상태
▼ 과소평가
시장가격이 Implied Share Price 대비 52.7% 낮음
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 2조 8,357억원 |
| Invested Asset Value Sum | 3조 8,079억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 3조 8,079억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 1,583억원 |
| WACC | 7.20% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 3조 8,079억원 |
| 부채 (Debt) | 1조 5,231억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 2조 2,847억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 246,089,000주 |
| LTV | 40.00% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 4.50% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CapEx 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | Cap Rate | EGI | OPEX | NOI | TI/LC | CapEx | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 안성물류센터2 | 3.99% | 213억원 | (58억원) | 154억원 | (25억원) | (4,267만원) | 128억원 |
| 안성물류센터3 | 3.93% | 83억원 | (22억원) | 60억원 | (10억원) | (1,673만원) | 50억원 |
| 안성물류센터4 | 4.13% | 35억원 | (9억원) | 25억원 | (4억원) | (710만원) | 21억원 |
| 김해물류센터2 | 4.32% | 56억원 | (15억원) | 40억원 | (6억원) | (1,123만원) | 33억원 |
| 고양물류센터 | 3.65% | 402억원 | (110억원) | 292억원 | (48억원) | (8,051만원) | 243억원 |
| 이천물류센터5 | 3.96% | 111억원 | (30억원) | 80억원 | (13억원) | (2,226만원) | 67억원 |
| 부천저온물류센터 | 3.60% | 144억원 | (39억원) | 104억원 | (17억원) | (2,890만원) | 87억원 |
| 용인물류센터 | 3.99% | 92억원 | (25억원) | 66억원 | (11억원) | (1,844만원) | 55억원 |
| 이천물류센터2 | 3.96% | 41억원 | (11억원) | 29억원 | (4억원) | (821만원) | 24억원 |
| 이천물류센터3 | 3.96% | 22억원 | (6억원) | 16억원 | (2억원) | (442만원) | 13억원 |
| 안성물류센터 | 4.13% | 125억원 | (34억원) | 90억원 | (15억원) | (2,503만원) | 75억원 |
| 김해물류센터 | 4.36% | 36억원 | (9억원) | 26억원 | (4억원) | (723만원) | 21억원 |
| 용인물류센터2 | 4.85% | 56억원 | (15억원) | 40억원 | (6억원) | (1,120만원) | 33억원 |
| 용인물류센터3 | 4.83% | 59억원 | (16억원) | 43억원 | (7억원) | (1,185만원) | 35억원 |
| 이천물류센터4 | 4.70% | 65억원 | (17억원) | 47억원 | (7억원) | (1,306만원) | 39억원 |
| 이천물류센터6 | 4.66% | 293억원 | (80억원) | 213억원 | (35억원) | (5,871만원) | 177억원 |
| 이천물류센터7 | 4.78% | 217억원 | (59억원) | 157억원 | (26억원) | (4,346만원) | 131억원 |
| 이천물류센터8 | 4.76% | 52억원 | (14억원) | 38억원 | (6억원) | (1,047만원) | 31억원 |
| 평택물류센터 | 5.03% | 74억원 | (20억원) | 53억원 | (8억원) | (1,485만원) | 44억원 |
| 합계 | - | 2,182억원 | (598억원) | 1,583억원 | (261억원) | (4억원) | 1,317억원 |